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“덕산네오룩스, 노트PC향 매출효과는 2분기부터 확인 가능”
장원수 기자
입력 : 2021.03.09 17:08
ㅣ 수정 : 2021.03.09 17:08
노트PC 수혜로 점프-업
[뉴스투데이=장원수 기자] 유안타증권은 9일 덕산네오룩스에 대해 삼성전자 노트PC 판매 확대로 신 성장동력을 확보했다고 전했다.
김광진 유안타증권 연구원은 “삼성전자의 노트PC 판매 전략 강화에 따라 덕산네오룩스의 수혜를 전망한다”며 “삼성전자 전략의 핵심은 컨버터블, 울트라슬림 등 휴대용이성이 극대화된 슬림 타입 프리미엄 시장에서의 시장점유율(M/S) 확대이며, 이를 위해 OLED패널 채용률을 적극적으로 상향할 계획”이라고 밝혔다.
김광진 연구원은 “지난해까지 삼성 노트PC 내 OLED패널 채택율은 미미했기 때문에 사실상 새로운 성장 활로가 열리는 것”이라고 지적했다.
김 연구원은 “프리미엄 노트PC 시장 공략이 핵심인 만큼 발광 재료구조는 하이엔드 재료구조인 M10R이 적용될 예정”이라며 “덕산네오룩스는 M10과 M11에서 3개 소재를 담당했으나 M10R에서는 4개를 담당하는 것으로 파악된다”고 언급했다.
이어 “공급 소재 수 증가에 따른 매출 증대 효과도 기대된다”고 덧붙였다.
그는 “덕산네오룩스의 올해 예상 매출액은 전년대비 17.2% 늘어난 372억원, 영업이익은 47.0% 증가한 100억원으로 전망된다”며 “갤럭시S21 출시 시점이 예년 대비 빨랐고, 아이폰12 시리즈 판매도 견조해 전년대비 성장 가능하며, 전분기 대비 실적 감소 폭도 크지 않을 것으로 판단된다”고 설명했다.
그는 “노트PC용 M10R 공급은 3월부터 본격화되는 만큼 매출 증대 효과는 올해 2분기부터 확인 가능할 것으로 판단된다”며 “노트PC용 패널 1장의 소재 사용량은 스마트폰 4~6대분과 맞먹기 때문에 올해 삼성디스플레이 예상 노트PC OLED패널 생산량 500만대는 스마트폰 2000~3000만대 규모와 대등하다”고 분석했다.
그는 “덕산네오룩스에게 갤럭시 S시리즈가 신규 추가되는 것과 동일한 효과”라며 “향후 L7-2 전환투자를 통한 패널 추가 생산까지 감안하면 노트PC향 매출 비중은 더욱 상승할 것”이라고 진단했다.
그는 “노트PC라는 신규 성장동력 추가된 것에 대한 가치를 주가에 반영할 필요가 있다”며 “또한 일정이 일부 지연되고 있으나 QD-OLED도 결국 양산 진입할 수밖에 없다는 점에서 실적 우상향은 의심의 여지가 없다”고 전망했다.
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