[뉴스투데이=장원수 기자] 하나금융투자는 23일 세아베스틸에 대해 국내외 특수강 전방사업 수요가 빠른 속도로 회복되면서 특수강 판매량이 증가해 실적이 회복될 것이라고 전했다.

박성봉 하나금융투자 연구원은 “세아베스틸의 2분기 별도기준 매출액은 전년 동기대비 95.2% 늘어난 5392억원, 영업이익은 465.9% 증가한 412억원을 기록할 것으로 예상된다”며 “국내외 전방산업 회복에 따른 전체 특수강 판매량 증가와 그에 따른 고정비 절감효과가 긍정적으로 작용하여 영업이익은 시장 컨센서스인 396억원을 상회할 전망”이라고 밝혔다.

박성봉 연구원은 “특수강 스프레드의 경우 평균판매가격(ASP)의 톤당 8만3000원 상승이 예상되지만 철스크랩가격 상승으로 전분기와 유사한 수준일 것으로 추정된다”며 “세아창원특수강의 경우에도 니켈가격 상승분이 판가로 전가되면서 연결기준으로 전년 동기대비 232.8% 증가한 633억원의 영업이익이 예상된다”고 설명했다.

박 연구원은 “2분기 철스크랩 가격이 지속적으로 상승했기 때문에 세아베스틸은 이를 반영하기 위해 7월에도 특수강 추가 가격 인상에 나설 것으로 예상된다”며 “세아베스틸은 이미 6월 가격에 대해서 톤당 12~15만원 인상을 발표한 바 있다”고 지적했다.

그는 “5월부터 중국이 특수강 수출환급세 취소를 전면 폐지하면서 중국산 수입 감소세가 지속될 전망으로 타이트한 국내 수급 영향으로 원재료가격 상승분의 판가로의 전환은 수월하게 진행될 전망”이라며 “이를 감안한 세아베스틸의 3분기 별도 영업이익은 전분기 대비 26.2% 줄어든 304억원이 예상된다”고 언급했다.

그는 “국내외 전방산업 수요가 예상보다 빠른 속도로 회복되고 있고 향후 중국산 수입 감소 전망을 감안하면 하반기까지 양호한 영업실적이 기대된다”며 “현재 주가는 주가순자산배수(PBR) 0.6배로 올해 예상 자기자본이익률(ROE) 8.9% 감안시, 저평가됐다”고 전망했다.