[뉴스투데이=장원수 기자] 한국투자증권은 9일 DL이앤씨에 대해 1분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았다고 전했다.

강경태 한국투자증권 연구원은 “DL이앤씨의 1분기 매출액은 전년 동기대비 10.9% 줄어든 1조5147억원, 영업이익은 37.1% 감소한 1257억원을 기록했다”며 “시장기대치와 비교해 매출액은 12.9%, 영업이익은 28.4% 하회하는 것”이라고 설명했다.

강경태 연구원은 “실적 하향 조정의 이유로 주택 매출 부진”이라며 “DL이앤씨는 중대재해법 시행 전후로 원활하게 현장 운영을 하지 못한 것으로 보이며, 러시아 프로젝트 매출화 차질로 별도 기준 플랜트 매출액이 전년 동기대비 53% 줄었다”고 밝혔다.

이어 “지난해 도시정비 현장 준공 후 주택 매출에 일시적인 공백이 생기면서 DL건설 매출액이 전년 동기대비 20% 줄었다”고 덧붙였다.

강 연구원은 “특히 주택 부문 원가율은 전년 동기대비 3.2%p 상승했으며, 원자재 가격 상승을 반영해 현장 예정원가를 상향 조정한 것으로 보인다”라며 “다만 회사에서 연초에 제시한 경영계획 상 원가율 상승 폭에서는 큰 차이가 없던 것으로 분석된다”고 말했다.

그는 “문제는 DL건설 건축 부문 원가율이 12%p 이상 상승했다는 점인데, 올해 1분기 건축 부문 매출 믹스가 지난해에 비해 악화된 영향이 컸다”며 “2018년에서 2019년 사이에 착공한 도시정비 현장의 입주는 지난해까지 대부분 마무리됐지만, 지난해에 수주 인식한 현장의 착공이 지연되면서 일어난 일”이라고 강조했다.

그는 “플랜트를 제외한 공종별 별도 기준 매출액과 신규수주 실적은 1분기 부진을 딛고 2분기부터 뚜렷하게 증가할 것”이라며 “예정원가 조정 영향을 점차 걷어내며 주택 부문 원가율은 완만하게 우하향 할 것”이라고 진단했다.

그는 “1분기 실적 부진을 야기했던 DL건설 건축 부문 원가율 또한 연간 80% 후반대로 안착할 것”이라며 “지난해 수주 인식한 현장의 실제 착공에 힘입어 건축 부문 매출 믹스가 분기를 거듭할수록 개선될 것이기 때문”이라고 지적했다.