[뉴스투데이=장원수 기자] 하나금융투자는 30일 SPC삼립에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것이라고 전했다.

심은주 하나금융투자 연구원은 “SPC삼립의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 12.6% 늘어난 8052억원, 영업이익은 44.5% 증가한 210억원으로 추정한다”라며 “본업(베이커리) 호조과 더불어 휴게소의 트래픽 회복으로 시장 기대를 상회하는 실적이 예상된다”고 밝혔다.

심은주 연구원은 “본업(베이커리) 매출액은 신제품 ‘포켓몬빵’ 판매 호조 및 연초 판매가격 인상 효과 기인해 전년대비 25.0% 증가할 것으로 추산된다”며 “참고로 2분기 신제품 기여 매출액은 약 300억원으로 파악된다. 탑라인 고성장으로 영업이익도 전년대비 큰 폭 개선될 것으로 추정된다”고 설명했다.

심 연구원은 “식품 매출액도 전년대비 10.0% 성장세가 이어질 것으로 전망된다”며 “‘밀다원’의 판매가격 인상으로 매출 성장은 견조하겠으나 원가 부담(소맥, 돈육 등)이 가중되면서 수익성은 전년대비 소폭 하락할 것으로 예상된다”고 지적했다.

그는 “브랜드/휴게소 매출은 전년 기저효과 및 빠른 트래픽 회복 기인해 전년대비 30.0% 증가할 것으로 추정한다”며 “유의미한 매출 상승으로 손익도 전년 큰 폭 적자에서 손익분기점(BEP)~소폭 흑자로의 개선이 예상된다”고 언급했다.

그는 “GFS 매출액은 저수익 거래처 스크랩에도 불구하고 FC 거래처 객수 회복으로 전년대비 성장이 전망된다”며 “손익도 전분기 대비 소폭 개선될 것으로 추산된다”고 말했다.

그는 “SPC삼립은 사업 구조상 코로나19에 대한 부정적 영향이 불가피했다”며 “특히 휴게소 사업 적자가 컸다. 최근 트래픽이 빠르게 회복되면서 연간으로는 BEP까지 손익이 회복될 것으로 전망한다”고 진단했다.

그는 “본업(베이커리)도 신제품 출시 효과가 본격적으로 반영되면서 하반기까지도 유의미한 실적 개선을 기대할 수 있겠다”라며 “상기 감안시 올해 연결 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 10.0%, 33.9% 증가할 것으로 추정한다”고 분석했다.

그는 “최근 주가 조정으로 밸류에이션 부담이 완화됐다”며 “현 주가는 12개월 Fwd 주가수익비율(PER) 10배에 거래 중”이라고 전망했다.