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“삼성바이오로직스, 3분기 호실적은 가동률 증가·우호적 환율·제품 믹스 개선 등”
장원수 기자
입력 : 2022.10.07 12:09
ㅣ 수정 : 2022.10.07 12:09
4분기 4공장 부분 가동 개시
[뉴스투데이=장원수 기자] 키움증권은 7일 삼성바이오로직스에 대해 3분기 실적은 시장 기대치를 상회할 것이라고 전했다.
허혜민 키움증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 3분기 매출액은 전년 동기대비 75% 늘어난 7906억원, 영업이익은 42% 증가한 2376억원으로 시장 컨센서스 연결 매출액 7457억원과 영업이익 2028억원을 상회할 것으로 예상된다”고 밝혔다.
허혜민 연구원은 “3분기 실적에 반영되는 공장 가동률은 1공장 100%, 2공장 100%, 3공장 100%, 2분기 실적에 반영되는 공장 가동률은 1공장 100%, 2공장 50%, 3공장 100% 등”이라고 설명했다.
허 연구원은 “전분기 발생한 유지보수 영향이 이번 분기에 발생하지 않아 풀 가동됐으며, 제품 믹스가 개선됐고, 환율 또한 우호적이었기 때문에 호실적이 예상된다”며 “3분기 평균 환율은 1337.98원으로 전분기 대비 6%, 전년 동기대비 16% 상승한 바 있다”고 지적했다.
그는 “3분기부터는 에피스의 3개월치(7~9월) 온기 분기 실적이 반영된다”라며 “지난 8월 에피스는 휴미라 시밀러 고농도 제형을 미국 식품의약국(FDA)으로부터 허가 받았기 때문에 마일스톤 유입도 있을 것으로 추측된다”고 언급했다.
그는 “4분기에는 변수가 다수 존재한다”라며 “제품 믹스의 변화를 예측하기 어렵고, 환율 영향이 여전히 크며, 부분 가동(6만 리터)으로 크진 않겠지만 4공장 가동 비용이 반영될 것으로 보인다”고 말했다.
이어 “1, 2, 3공장이 4분기에도 풀 가동으로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 전망되나, 위와 같은 요소들로 인해 4분기 실적은 보수적으로 추정했다”며 “삼성바이오로직스의 4분기 매출액은 전년 동기대비 59% 늘어난 7068억원, 영업이익은 37% 증가한 1770억원이 전망된다”고 덧붙였다.
그는 “4분기부터 4공장 부분가동, 2023년 상반기 완전 가동으로 전세계 위탁생산 시장의 점유율 30% 차지가 예상된다”라며 “내년 중순에는 에피스의 휴미라 바이오시밀러 출시가 예상되며, 에피스는 휴미라 시밀러 저농도와 고농도 모두 미국 FDA에 승인을 받아 제품 다양성을 확보했다”고 진단했다.
그는 “최근 바이오젠이 알츠하이머 후기 임상 성공하였는데, 삼성바이오로직스에 중장기적으로 위탁생산(CMO) 수혜 가능성이 높다는 점 또한 긍정적”이라며 “4공장 부분 가동으로 활발한 수주가 예상되며, 제1 캠퍼스 부지보다 약 30% 가량 큰 제2캠퍼스 부지 매입으로 5공장 활용안에 대한 발표 또한 수개월 내가 될 것으로 전망된다”고 내다봤다.
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