중국의 금융 시스템이 심각한 부동산 거품 붕괴로 인해 대혼란 징후를 보이고 있다. 특히 중소형 은행, 그중에서도 농촌은행들의 부실 대출 문제가 두드러지며, 올해에만 50여개 이상의 은행들이 문을 닫은 것으로 집계되고 있다. 중국정부는 문제해결을 위해 지방 은행의 통폐합을 가속화하고 있지만 중국 경제의 구조적 문제와 금융 시스템의 취약성 때문에 혼란은 단기간에 해소될 것으로 보이지 않는다. 위기에 놓인 중국경제를 짚어본다. <편집자주>

[뉴스투데이=정승원 기자] 중국은 현재 심각한 금융위기에 직면해 있다. 부동산 시장의 침체와 지방 금융기관들의 부실 대출 증가로 인해 경제 전체가 안정성을 위협받고 있다. 특히, 2025년 말까지 부동산 침체가 지속될 것으로 전망되는 가운데, 중국과는 악연이 있는 도널드 트럼프 정부가 다시 들어서면서 미국과 한바탕 관세전쟁을 치러야 할 상황이어서 위기탈출이 힘들어지는 것이 아니냐는 불안감이 중국사회에서 커지고 있다.

가장 시급한 현안은 부동산 시장 침체와 그로 인한 금융시스템 위기다. 부동산 시장은 중국 경제의 핵심 축으로, GDP의 약 30%를 차지한다. 그러나 최근 몇 년간 주택 가격이 하락하며 부동산 개발업체들이 파산하고, 미완공 주택 문제가 심화되고 있다. 뉴욕에 본사를 둔 S&P 글로벌은 2024년 말까지 중국의 부동산 부실 여신 규모가 126조 원에 이를 것으로 전망하며, 이는 금융기관들의 부실을 더욱 악화시킬 것이라고 경고하고 있다.

금융기관의 부실 증가를 어떻게 막을 수 있는지도 관건이다. 중국의 지방 은행과 소규모 금융기관들은 부동산 대출 비중이 높아, 부동산 시장 침체로 인해 부실 자산이 급격히 증가하고 있다. 이는 금융 시스템 전반에 걸친 유동성 문제를 초래하며, 중국 정부가 안정화에 나섰음에도 상황은 단기적으로 개선되기 어려울 것이란 전망이다.

중국 정부가 특단의 대책을 동원할지는 현재로선 알 수 없다. 중국 정부는 일단 국유 은행을 통해 부실 채권을 흡수하고, 부동산 시장 활성화를 위해 규제 완화를 시행하고 있다. 그러나 구조적인 문제 해결에는 시간이 걸릴 것이며, 이러한 상황에서 대외 경제 환경의 악화는 중국의 위기 관리 능력을 시험할 것이다.

트럼프 2기 정부의 출범은 중국 경제에는 상당한 시험대가 될 것으로 보인다. 트럼프 행정부는 과거 집권 시절 대중 무역전쟁을 통해 고율 관세를 부과하며 중국 경제에 큰 타격을 입힌 바 있다. 트럼프는 대통령 당선과 동시에 중국을 겨냥해 무차별적 보복 관세와 기술 제재를 포함한 강경책을 총동원할 것이라고 공언해 미중 갈등은 트럼프 1기 때보다 더 악화할 가능성이 크다.

트럼프 정부가 이미 공언한 대로, 중국의 주요 수출품에 대해 높은 관세를 매길 경우, 중국 제조업과 수출 의존 산업은 큰 타격을 받을 수밖에 없다. 이는 이미 침체된 부동산 시장과 부실 대출 문제를 겪고 있는 중국 경제에 추가적인 압박으로 작용할 것이다.

트럼프 행정부는 또 글로벌 공급망에서도 탈중국화를 가속화할 가능성이 커서 중국 경제에 또 다른 암초가 될 것으로 보인다. 이러한 움직임이 가속화될 경우, 중국의 제조업 기반과 경제 성장에 더 큰 위협이 될 수 있다. 이미 많은 다국적 기업들이 베트남, 인도 등 대체 생산기지로 이동하고 있는 상황에서, 추가적인 제재는 외국인 투자 감소와 일자리 감소로 이어질 것이다.

위안화 약세와 자본 유출 가능성 또한 문제로 지적된다. 대외 무역 갈등이 심화되면 중국 위안화의 가치 하락과 자본 유출이 가속화될 가능성이 크기 때문이다. 이는 금융시장 안정화에 부정적인 영향을 미치며, 국제적 신용 평가에도 악영향을 미칠 수 있다.

일각에선 강력한 시장 통제 권한을 갖고 있는 중국정부가 마음만 먹으면 국유기업과 은행을 동원해 금융 및 경제 문제에 직접 개입해 위기를 완화시킬 것이란 낙관론도 조심스럽게 제기되고 있다.

이를 위해 중국 정부는 중앙은행의 유동성 공급과 함께 부동산 시장 부양책도 지속적으로 쏟아낼 공산이 높아 보인다.

아울러 지방은행 통폐합을 통해 금융 시스템 안정화를 꾀할 것으로 보인다.

중국의 금융 시스템이 안정성을 회복할 수 있을지 여부는 이 같은 구조조정과 개혁 조치의 성공 여부에 달려 있다고 해도 과언이 아니다. 다만, 지방 은행들의 통폐합이 단기적인 위기 완화 이상의 성과를 거두려면, 지속 가능한 경제 성장과 건전한 금융 생태계 구축을 위한 노력이 병행되어야 할 것으로 지적된다.